Novi investitor ili poslovni partner želi znati tačno koliko vrijedi firma u koju ulaže. Bez nezavisne procjene, pregovarate nagađanjem, a to investitora ne uvjerava. Evo šta vam treba i kako proces izgleda.
Svaki ozbiljan investitor ili partner želi odgovor na tri pitanja: koliko firma vrijedi danas, koliki prinos može očekivati i koji su rizici ulaganja. Procjena vrijednosti firme odgovara na prvo pitanje, a due diligence na treće.
Ako ne možete dokazati vrijednost firme dokumentom koji se oslanja na standard, investitor će sam procjenjivati, i uglavnom u svoju korist.
Za rastuće kompanije s predvidivim prihodima, DCF je standard. Uz DCF, obično se radi i provjera EV/EBITDA multiplikatorima kako bi se rezultat validovao tržišnim benchmarkom.
Za startupe ili kompanije bez historije prihoda, Asset-Based ili Comparable Transactions metodama daje se okvir koji je branljiv u pregovorima.
Investitor koji dolazi s "svojom procjenom" uvijek podcjenjuje firmu. Nezavisna procjena od strane stručnjaka daje vam autoritet da zahtijevate realniju valuaciju i zaštiti vaš udio od razvodenjavanja.
Elaborat je i osnov za term sheet, definisanje investicijskog iznosa, vlasničkog udjela i predinvesticionog vrednovanja (pre-money valuation).
Da. Elaborat je validan dokument koji možete prezentovati svakom zainteresovanom investitoru. Ako pregovori traju duže, preporučuje se ažuriranje za svaku fiskalnu godinu.
Pre-money valuation je vrijednost firme prije investicije. Ako je procjena 2.000.000 KM i investitor ulaže 400.000 KM za 20% udjela, pre-money valuation je 2.000.000 KM. Procjena direktno određuje ovaj broj.
Vodič pomaže da razumijete proces. Kada ste spremni, predmet možemo pregledati na osnovu vaših podataka i dokumentacije.
Tarik J. iz Gradačca
naručio procjenu kuće za banku
prije 20 min